Essec Business School

Avec Roberto Renò

Félicitations à Roberto Renò, professeur de data analytics (économétrie) au sein du département des systèmes d'information, de l'analyse de données et des opérations de l’ESSEC, qui a récemment reçu une bourse FIS (Fondo Italiano per la Scienza) du ministère italien de l'enseignement supérieur !

La subvention FIS (Fondo Italiano per la Scienza) est attribuée par le ministère italien de l’Enseignement supérieur pour financer des projets de recherche, en ligne avec les objectifs du Conseil européen de la recherche (ERC - European Research Council).

Pour sa première édition en 2021, 50 millions d’euros ont été alloués : 30 millions pour les jeunes chercheurs et 20 millions pour les chercheurs expérimentés. Sur les 1912 projets soumis, seuls 47 ont été retenus après un processus de sélection rigoureux en trois étapes : une évaluation des candidatures sur la base des CV, des réalisations antérieures et leur évolution, une analyse approfondie du projet et un entretien. L’analyse des propositions a mobilisé environ 650 experts externes.

Le projet du professeur Roberto Reno a été retenu pour une bourse avancée (classé premier au classement général dans le secteur sciences sociales et humaines) et financé à hauteur de 562 429,54 euros. Lancé en janvier 2024 pour une durée de cinq ans, ce projet intitulé « A New Paradigm for High-Frequency Finance » vise à révolutionner l’analyse des données financières à haute fréquence. Il met en lumière un aspect souvent ignoré dans les modèles actuels : l’obsolescence des données financières. L’objectif est d’instaurer un changement radical en considérant l’obsolescence comme un élément clé du processus de génération des données des prix d’actifs financiers à haute fréquence. Des travaux préliminaires ont démontré que négliger cet aspect conduit à des erreurs importantes dans les inférences statistiques basées sur ces données à haute fréquence, ce qui fausse les conclusions économiques.

Ce projet intègre des avancées majeures dans les domaines des statistiques théoriques, de l’économétrie et de la finance. Le financement obtenu grâce à la subvention FIS a permis de recruter deux doctorants, qui ont rejoint l’Université de Vérone en octobre 2024, ainsi qu’un chercheur postdoctoral, Guido Gazzani, en mai 2024 pour une durée de trois ans.

Ce projet a également une portée plus large pour le grand public. Une partie des recherches se concentre sur la tarification des options 0DTE (0 Days To Expiration), qui nécessitent des méthodologies de pointe en haute fréquence, telles que celles développées dans le cadre de ce projet. Ces options, qui exigent un faible capital, attirent particulièrement les petits investisseurs, souvent peu conscients des risques cachés associés à ces produits. En fournissant des outils d’évaluation précis pour les prix et les risques, le projet ambitionne d’aider ces investisseurs à mieux comprendre ces instruments, leur permettant ainsi de faire des choix plus éclairés pour leurs portefeuilles.

À propos de Roberto Renò

Roberto Renò est professeur au département des systèmes d'information, de l'analyse de données et des opérations de l'ESSEC Business School. Auparavant, il a été professeur invité à la Carey Business School de l'université Johns Hopkins de Baltimore, Senior Fellow au Collegio Carlo Alberto de Turin, Fernand Braudel Fellow à l'Institut universitaire européen de Florence, professeur titulaire à l'université de Vérone, professeur associé et assistant de finance quantitative à l'université de Sienne et professeur invité à la LUISS de Rome et à l'IMT de Lucca. Il est titulaire d'un doctorat en mathématiques financières de la Scuola Normale Superiore de Pise et d'une licence en physique de l'université de Pise. Ses recherches portent sur divers aspects de l'économétrie et de la finance, avec des contributions spécifiques sur l'évaluation des actifs, l'économétrie financière à haute fréquence et les statistiques non paramétriques.